Büyük bir merakla beklenen ABD TÜFE enflasyonu piyasaların yüzünü güldürdü. Manşet TÜFE Mayıs 2020’den beri birinci sefer eksi açıklandı (%-0,1). Bu sonuçlarla yıllık bazda artış suratı %7,1’den %6,5 düzeyine geriledi. Çekirdek enflasyon ise aylık bazda %0,3 artış göstererek yıllık manada beklentilere paralel %6,0’dan %5,7 düzeyine geriledi (Aralık 2021’den bu yana en düşük seviye).
ABD’de enflasyonun soğumaya devam ettiğini gösteren dünkü bilgiye piyasalar oldukça iyimser bir reaksiyon gösterdi. FED’in antibiyotik tedavisinin işe yaramaya başladığına ikna olan piyasalar, 1 Şubat tarihinde düzenlenecek olağan FOMC toplantısından 25 baz puan bir faiz artışı gerçekleşeceğine kesin gözüyle bakıyor. 50 baz puan artış mümkünlüğü %10’u altında ihtimal veriliyor.
Doların piyasa faizi olan 10 yıllık devlet tahvil getirisi %3,5 düzeyinin altında gerilerken, dolar getiri ile aykırı korelasyona sahip altının ons fiyatı son devirlerde bültenimizde kelam ettiğimiz 1,896 dolar seviyesini test etti. Teknik mânâda daha da üstte 1,963 dolar düzeyinin de radar menziline gireceğini düşünüyoruz. Altın gümüş rasyosu ise altın lehine hareket ederken, son periyotlarda gümüşün ayağına tekrar prangalar bağlandı! Dün her ne kadar optimist havaya ayak uyduran gümüş %2 yükselse de, hala daha 24 doların üzerine çıkmakta zorlandığını görüyoruz.
Para üniteleri cephesinde ise, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) gelecek hafta düzenlenecek olağan para siyaseti heyeti toplantılarında nakdî gevşemenin yan tesirlerini gözden geçirerek getiri eğrisindeki bozulmaları düzeltmek için ek adımlar atabileceği istikametinde dünkü haber akabinde doların geniş bantta kıymet kaybetmesinin de yardımı ile YEN 129,40 düzeyine kadar gerileyerek son 6 ayın en uygun düzeyinden süreç gördü. 10 yıllık Japon devlet tahvili ise 2014 yılında bu yana birinci defa %0,5 düzeyinin üzerine yükseldi!
EURUSD paritesi, enflasyon verisi akabinde teknik mânâda değerli bir direnç düzeyi olarak gördüğümüz 1,0750 düzeyini aşarak 1,0850 düzeyine kadar yükselmek suretiyle son 9 ayın zirvesini test etti. EUR’da yükseliş ivmesinin 1,1025 düzeylerine kadar devam etmesine imkan veriyoruz. Doların piyasa kuru ise -bültenimizi yakından takip eden okurlarımızın hatırlayacağı üzere- beklentimize paralel 102 düzeyine kadar geriledi. Dün bültenimizde kelam ettiğimiz üzere, dolar geniş çapta satış baskısına maruz kalırken, Bitcoin de buna kayıtsız kalmasını bekleyemezdik. Kasım ayında bu yana 16-17bin dolar bandında hapsolan direnişin parası, dün nihayet kış uykusundan uyanarak 19bin dolar düzeyine dayandı.
Görüleceği üzere yurtdışı piyasalar ABD enflasyon verisini coşkuyla karşılarken, içeride ise karşılık hisler hâkim. Sabah saatlerinde %4 yükselen Borsa İstanbul, öğlen saatlerinde tekrar eksiye dönerken, akşamüzeri ABD verisinin yarattığı iyimserliğe ayak uydurarak günü %5 yükselişle tamamladı. Baş döndürücü bir volatilite! USDTRY kuru ise devam eden döviz talebi ve kamunun dayanağına paralel 18,79 düzeyinden uzaklaşamazken, EURUSD paritesinin dün şaha kalkması ile sepet bazında Türk Lirası 19,60 düzeyine dayanarak tüm vakitlerin en zayıf seviyesinden süreç gördü (21 Aralık 2021 19,55).
Her Perşembe açıklanan TCMB ve BDDK’nın haftalık bültenleri kıymetli ipuçlar sundu. Buna nazaran 6 Ocak ile biten haftada, yurtiçi yerleşiklerin DTH’ları son haftaların bilakis 2,7 milyar dolar artış kaydetti. DTH cephesinde son 10 haftada yaşanan 22 milyar dolar erimeyi tam manasıyla karşıt dolarizasyon eğiliminden fazla opsiyonlu mevduat işlemleri olarak nitelendirmiştik. TCMB’nin bu tip süreçlere de sıcak bakmaması akabinde geçen hafta gerçek şahısların DTH’ları 0,6 milyar dolar, hükmî bireylerin ise 2,2 milyar USD artış kaydetti. KKM cephesinde ise son iki haftadır devam eden sert düşüş gözlerden kaçmadı: 6 Ocak haftasında KKM stoku 45,2 milyar TL üzere manalı bir düşüş kaydetti.
Son günlerde kur cephesinde üst istikametli bir isteğin ağır bastığını lâkin kamunun süregelen takviyesi ile yükselişin yavaşlatıldığını paylaşmıştık. Dün açıklanan bilgiler de görüşümüzü teyit ediyor. 6 Ocak ile biten haftada DTH sert yükselirken, TCMB’nin döviz rezervleri de 3,2 milyar dolar erimiş. Altın rezervleri ise, altın fiyatlarının üst gitmesi kaynaklı 0,9 milyar dolar artış kaydederek 46,8 milyar dolar düzeyine geldi. Böylece toplam rezervler 126,4 milyar dolar düzeyine geriledi.
Borsa cephesinde 2022’de 4 milyar dolar kıymetinde pay senedi satan yabancı yatırımcı, yılın birinci haftasından da ‘rahat’ durmamış. Menkul değer istatistiklerine nazaran yabancı net olarak 352 milyon dolar pay senedi, 55 milyon dolar ise DİBS satmış. Yabancı yatırımcı durmaksınız pay senedi satarken, Borsa İstanbul kendin pişir kendin ye stilinde iç istikrarlar ile hareket ettiğini bir defa daha not etmiş olalım.
ABD borsaları geceyi -artan risk iştahına rağmen- %0,5 oranında sonlu yükselişle tamamladı. Yeni gün başlangıcında, Japon Yen’in bedel kazanmasına paralel -ihracat odaklı iktisadı nedeniyle- Japonya borsası Nikkei %1 gerilerken, paha Asya borsalarında ABD enflasyon verisinin optimistliğini görebiliyoruz. Bugünün bilgi takviminde TCMB piyasa iştirakçileri anketi dışarıda ise İngiltere sanayi üretimi ile ABD Michigan Üniversitesi tüketici inanç endeksi takip edilebilir. Mikro cephede ise, ABD’de açıklanmaya başlanacak 4ç2022 devri bilançoları takip edilecek. Enflasyonda en berbatın geride kalmasına paralel resesyon kaygılarının gölgesinde şirket finansallarının üzerinde tahribat dikkatle takip edilecek. Bugün bilanço dönemi ABD bankaları ile başlıyor.
iktisatbank.com
