Geçtiğimiz haftanın son süreç gününde gelen tarım dışı istihdam raporu ve ISM Hizmet PMI anketlerinde görülen ekonomik soğuma ve fiyat baskısındaki düşüş eğilimi, piyasaların gözünü bugün açıklanan tüketici fiyat endeksi verisine çevirmişti ve datanın kıymetini daha da artırmıştı. Hafta boyunca enflasyonda yavaşlama senaryosunun satın alındığı bir havada başlayan Perşembe günü, TSİ saat 16:30’da gelen enflasyon verisi ile hayli hareketli bir seansa sahne oldu. Manşet sayıda yıllık %7.1 düzeyinden %6.5 düzeyine, çekirdek sayıda yıllık %6 düzeyinden %5.7 düzeyine gerilemesi beklenen bilgi, beklentilere paralel geldi. Son devirde ölçümü gereği gecikmeli hareket eden kira ve konaklama kalemi hariç hizmet enflasyonunda görülen yükseliş bilginin müspet görünümüne dair soru işaretleri yaratırken, güç hariç hizmet enflasyonunda kaydedilen yüksek seyir de müspet manşet sayılara gölge düşürdü. Piyasalar bilgi sonrası fiyatlama yapmakta zorlanırken, Philadelphia Fed Lideri Harker 25 baz puan artış ile devam etmenin uygun olacağını düşündüğü açıkladı ve piyasalar enflasyonun alt kalemleri yerine manşette görülen trend değişimini fiyatlamaya başladı. 10 yıllık ABD tahvil faizlerinin %3.5 düzeylerinden %3.43 düzeylerine kadar geri geldiği günde, St. Louis Fed lideri Bullard %5 üzerinde bir terminal oran görmek istediğini belirtse de önümüzdeki 2 toplantı için 25 baz puan ve %5 terminal oran beklentilerini yükseltemedi ve müspet bir seans geride kaldı.
Avrupa pay senedi piyasaları hareketli geçen Perşembe gününü olumlu kapatmayı başardı. Euro Stoxx 50 endeksinde Banco Santander %2.27 ile dorukta yer alırken Airbus %2.05 yükseliş ile İspanyol bankacılık payını takip etti. Tayvanlı çip üreticisi TSMC’nin beklentilerin altında gelen gelir raporuna karşın piyasanın yarı iletken kesimindeki iş döngüsünün en berbat senaryoyu geride bıraktığına dair beklentisi ile ASML Holding günü %1.13 yükseliş ile kapattı, Hollandalı yarı iletken kesimi oyuncusunun toplam satışlarının %37’si TSMC şirketine yapılmakta. DAX endeksinde de Airbus üst sıralarda yer alırken Zalando %3.28 yükseldi, Continental ise %1.99 paha kazandı. Londra FTSE endeksi günü %0.89 bedel çıkarı ile majör Avrupa endekslerinden en çok yükselen olmayı başarırken DAX endeksi %0.74, Paris CAC 40 endeksi %0.74, Euro Stoxx 50 endeksi ise %0.66 yükseliş kaydetti.
S&P 500 endeksinde 11 daldan 8 dal günü olumlu alanda kapatırken, %1.87 ile Güç ve %1.09 ile de Gayrimenkul en çok artış sergileyen dallar oldu. İrtibat hizmetleri %0.83, BT %0.72 ve sınai de %0.57 primlendi. Zarurî Tüketim bölümü ise %0.79 ile en fazla paha kaybeden dal oldu. Bu kesimi %0.64 ile altyapı ve %0.39 ile sıhhat takip etti. S&P 500 endeksinde süreç hacimleri, Dow Jones’ta yaşanan %7’lik hacim düşüşü hariç, 30 günlük ortalamanın %5 ile %15 üzerinde gerçekleşti. Bed, Bath & Beyond dün gelen iflas ve tekrar yapılandırma haberleri sonrası sert yükselişini bugün de %50 üzeri artışla sürdürdü ve $5.24 seviyenden kapanış yaptı. Geçen hafta pay $1.31 düzeyinden kapanmıştı. Coinbase kripto piyasasında yaşanan toparlanmanın tesiriyle günü %8.6 artışla $47.55 düzeyinde kapattı. Pay geçen haftayı $33.26 düzeyinde sonlandırmıştı. Fakat BofA nın hisseyi downgrade etmesi sonrasında bugün de S&P pay için kredi notunu düşürdü ve “BB-“ ye çekti. Uçuşlardaki kapamaların dün açılması ve sonrasında da havayolu şirketlerinin primlenmeleri bugün de devam etti. American Airlines 4. Çeyrek bilançosunda beklentilerin neredeysle iki katı karlılık sayısı ve beklenti üstü gelir sayısı açıklayacaklarını belirtince pay günü %9.7 primle sonlandırdı. Delta airlines %3.7, United Airlines %7.5 primlendi. FAANG paylarına baktığımızda; Meta/Facebook %2.87, Apple – %0.06, Amazon %0.19, Netflix %0.88 ve Google -%0.43 performans ile günü sonlandırdı.
Yarın ABD data takviminde İthalat Fiyat endeksi, U.of Michigan beklenti endeksi bilgileri takip edilecek. Avrupa’da İngiltere Kasım ayı Sınai üretim, imalat üretim ve ticaret istikrarı dataları, Fransa’da TÜFE Aralık mutlaklaştırılmış dataları ve İtalya’da da Kasım ayı Sınai üretim bilgileri takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD’de bugün açıklanan enflasyon verisi yıllık bazda Aralık ayı verisinde %0.6’lık düşüşle %6.5 açıklandı ve beklenti ile örtüştü. Aylık bazda da bilgi beklenti ile paralel %0.1 daraldı. Evvelki datada %0.1 artış yaşanmıştı. Çekirdek enflasyonda ise %0.2’den beklentiye paralel artış oldu ve bilgi %0.3 açıklandı. Çekirdek enflasyon yıllık bazda ise %6’dan %5.7’ye geriledi. Çekirdek enflasyondaki artış kısa vadede tasaların sürdüğünü gösteriyor. Datanın akabinde dolar endeksi sert bir yükselişle 102.41 düzeyinden 103.17 düzeyine yükselse de akabinde gevşeyerek 102.30 düzeylerine kadar geri çekildi. Fed Philadelphia üyesi Patrick Harker’ın güvercin açıklamalarının da tesiriyle inançlı liman olarak görülen USD ve CHF öbür gelişmiş ülke para ünitelerine karşı negatif ayrıştı. Dolar endeksi gün sonu itibariyle %0.89 civarı gerileyerek 102.265 düzeylerinden süreç görmeye devam etti. 102.325 düzeyinde yer alan fibo dayanağının kırılması epeyce olumsuz. Petrolün yükselişe geçmesinin de katkısıyla NOK USD’ye karşı %1 civarı kıymet kazandı. Gün içerisinde USDNOK 9.8713 ile taban yaptı kapanış itibariyle ise 9.9045 deri süreç görüyor. Güne yatay seyirle başlayan EURUSD ABD kapanışı ile birlikte %0.84 yükselerek 1.0847 düzeyine yükselirken GBPUSD ise %0.52’lik yükselişle 1.2210 düzeyinde yer aldı.
Enflasyonun denetim altına alınmaya başlandığına dair ümitler piyasada risk iştahının artmasını da beraberinde getirdi. Şubat vadeli etkin WTI petrol kontratı %0.9’luk artışla 78.12 düzeyine yükselirken Mart vadeli Brent petrol faal kontratı ise %1.3’lük yükselişle 83.75 düzeyine yükseldi. Bu ayki yükselişini sürdüren XAUUSD %1.13’lük yükselişle 1897 düzeyine yükselirken gümüş ise %1.61’lik yükselişle 23.79 düzeyine yükseldi. Öte yandan Mart vadeli Mısır %2.48 ve Mart vadeli kahve %3.8 ile günü yükselişle kapatırken Mart vadeli pamuk fiyatları %2.63’lük düşüşle 82.04 düzeyine geriledi.
Eurotahvil Piyasaları
Faiz beklentilerinin aşağı gelmesi ile birlikte ABD 10 yıllık tahvil getirisi 7.2 puanlık düşüşle 3.467 düzeyine gerilerken 2 yıllık tahvil getirisi ise 7.7 puanlık düşüşle 4.143 düzeyine geriledi. Düşen enflasyon bilhassa Avrupa kısa vade tahvil getirilerine olumlu yansıdı. İngiltere 2 yıllık tahvil getirisi 10.2 puanlık düşüşle 3.375 düzeyine gerilerken Almanya 2 yıllık tahvil getirisi ise 2.5 puanlık düşüşle 2.539 düzeyine geriledi.
Türkiye eurobond tarafında bu hafta görülen satış baskısı bugün de devam etti. 5 yıllık CDS 540 düzeyinden 544 düzeyine yükselirken satış baskısı bilhassa kısa tarafta daha ağırdı. Bunun en kıymetli nedenlerinden biri ise ABD kısa vadeli tahvil getirilerinin Türkiye kısa vadeli tahvil getirilerinden fazla olması. Geçtiğimiz gün ihraç edilen Türkiye 10 yıllık tahvili ise bugün ikincil piyasada süreç görmeye başladı. Düşen piyasa ile birlikte tahvilin fiyatında yaklaşık olarak %0.79’luk bir düşüş yaşandı.
arastirma.isyatirim.com.tr
