Halkbank’ın 2022 yılının üçüncü çeyreğindeki net periyot karı çeyreksel bazda %67,2 oranında artarak 4.304mn TL’ye yükselmiştir. Bizim beklentimiz 4.132mn TL iken piyasa beklentisi 4.064mn TL idi. Banka, 3Ç2021’de 92,2mn TL net devir karı elde etmişti.
Üçüncü çeyrek karı sonrasında Halkbank’ın 2022 yılı Ocak – Eylül devri net devir karı 8.905mn TL’ye yükselmiştir. Banka, geçen yılın tıpkı devrinde 215mn TL kar açıklamıştı. Hesaplamada kullanılan TÜFE kestirimin %40’dan %60’a çıkartan Halkbank’ta (104,9 milyar TL’lik TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelir 11,1 milyar TL artarak 19,3 milyar TL’ye yükselmiştir) TL kredi – mevduat makasında da genişleme
gözlemlerken, net faiz gelirleri çeyreksel bazda %88,6 oranında artmış ve 23,4 milyar TL’ye yükselmiştir.
Bununla birlikte, yavaşlama işaretlerine rağmen ekonomik aktivitenin canlılığını müdafaası ve güçlü kredi büyümesi nedeniyle net fiyat ve kurul gelirleri %31,9 oranında artmış ve 2,4 milyar TL’ye çıkarak karı desteklemiştir. Öte yandan, 230mn TL artarak 1,58 milyar TL’ye ulaşan swap maliyetleri ile birlikte ticari ziyan 92mn TL artarak 1,64 milyar TL’ye çıkmıştır. Bununla birlikte, 1. küme, yakın izleme ve takipteki krediler için ihtiyatlılık kapsamında ek karşılıklar ayırması sonucu toplam karşılıklar %90,2 oranında yükselmiş ve 14,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ayrıyeten, operasyonel sarfiyatlar de %32,7 oranında yükselmiştir.
Banka’nın 3Ç22’deki ortalama özsermaye karlılığı evvelki çeyreğe nazaran 840 baz puan artarak %24,2 yükselmiştir. Faal karlılık ise %1,5’e çıkmıştır.
Bilhassa TÜFE endekslilerin katkısıyla net faiz marjı 325 baz puan artarak %8,11 olarak gerçekleşmiştir. Halkbank’ın maksat pay fiyatını, iddialarda yapmış olduğumuz değişikliklere bağlı olarak 7,84TL’den 10,80TL’ye çıkartıyoruz. Pay için daha evvelki “EKLE” teklifimizi ise koruyoruz.
Ziraat Yatırım
