Piyasaların odağındaki ABD tüketici fiyatları enflasyonu verisi açıklandı.
Aylık bazda ise yüzde 0,4 yükseliş ile varsayımların aşan TÜFE enflasyonu eylülde yıllık düzeyin de beklenen %8,1 yerine %8,2’ye gevşemesi ile sonuçlandı. Ağustos ayında ABD TÜFE enflasyonu %8,3 düzeyindeydi. Çekirdek enflasyon da aylık %0,6 ile beklenen %0,4’ün üzerinde açıklandı. Yıllık çekirdek enflasyon böylelikle son 40 yılın doruğuna %6,6 ile ulaştı ve beklenen %6,5’in de üzerine çıktı.
Manşet enflasyon böylelikle üst üste üçüncü ay yavaşlamış olsa da Fed’in son haftalarda işaret ettiği, IMF’nin de uyardığı üzere gerileme beklenenden çok daha yavaş.
1-2 Kasım FOMC toplantısında Fed’in 75 baz puan faiz artışı bu açıklanan dataların akabinde garanti. Dün gece açıklanan son FOMC tutanaklarında bankanın 75 baz puan artışlarını gelecek bilgilere nazaran 50 baz puan artış adımlarına daraltması tartışmalarda izlenmişti. Kelam konusu faiz artışlarında yumuşamanın 2023 başından evvel gelmesi muhtemel görünmüyor. Mevcut seyrin devamı halinde FOMC’nin %4,75 civarında durdurması beklenen faiz artışlarının %5 ve üzerine yönelmesi muhtemel. Bilginin akabinde ortalama beklenti %4,85’e çıktı bile. Mevcut oran %3,25’te.
Manşet enflasyondaki yavaş gerileme yanında çekirdek enflasyonun yükselmeye devam etmesi güç ve besin hari.ç tutulsa dahi enflasyonist baskıların devam ettiğine, yayıldığına ve yapışkan hale dönüştüğüne işaret etmekte.
Detaylar Fed’in yumuşamasına engel
Detaylardan birinci ortaya çıkan enflasyonun geniş tabanlı yapısı. Eylül enflasyonuna en büyük katkı yapan kalemler barınma, yiyecek ve tıbbi bakım endeksleri. Öteki yandan akaryakıt ve ikinci el araç fiyatları düştü.
Rapor, yüksek enflasyonun iktisat genelinde nasıl genişlediğini, Amerikalıların maaş çeklerini aşındırdığını, sonuç olarak da hane halklarını tasarruflarını eritmeye ve kredi kartlarına yüklenmeye zorladığını vurguluyor. Tüketici fiyat artışının önümüzdeki aylarda daha ölçülü olması bekleniyor lakin Fed’in maksat düzeyine yaklaşması da 2024’e sarkacak formda uzun bir vakit alacak.
Üstelik jeopolitik gelişmeler de enflasyonu yüksek tutabilir. OPEC + kısa müddet evvel günlük 2 milyon varil ham petrol üretim kesintisi açıkladı ve kesintilerin devam edeceğine dair işaretler verdi. Biden idaresinin potansiyel bir akaryakıt ihracat yasağı daha yüksek pompa fiyatlarıyla geri tepebilir.
Parasal sıkılaştırmanın geç gelmesi ama güçlü gelmesi karşısında işgücü piyasası ve tüketici talebi da güçlü seyretmekte. İşsizlik oranı Eylül ayında beş on yılın en düşük düzeyine geri döndü ve işletmeler, hane halkı talebini karşılamak için muhtaçlık duyulan çalışanları çekmek ve elde tutmak için maaşlarını yükseltmeye devam ediyor.
Açıklanan TÜFE verisinin akabinde pay senedi vadeli süreçleri keskin bir formda düştü ve Hazine getirileri raporun akabinde yükseldi.
S&P 500’deki vadeli süreçler, gecelik yararları sildikten sonra %2 düştü. Endeks, Fed’in enflasyonu düşürmek için faizleri agresif bir formda artırması nedeniyle zati iki yılın en düşük düzeyinde. Nasdaq 100’dekiler neredeyse %3 düştü.
