Yazar – Senad Karaahmetovic
Micron Technology (NASDAQ:MU) bugün piyasa kapanışından sonra dördüncü çeyrek yarar raporunu açıklayacak. Haziran sonundaki son yarar raporundan bu yana 5 kadar analist, zayıflayan makro ortamı yansıtacak biçimde Micron paylarının notunu düşürdü.
En son not indirimi, Micron paylarını 56,00 dolar fiyat maksadıyla (75,00 dolardan) “satın al”dan “nötr”e düşüren Mizuho analistinden geldi.
“Son denetimlerimiz Aralık ve 1Y23’te fiyat düşüşlerinin sertleşeceğini gösteriyor. Ayrıyeten kıymetli bilgi merkezi/sunucu pazarları, Çin/Avrupa’da azalan talep ve CPU/GPU rampaları ile zayıflık göstermeye başlıyor.” dedi.
Piyasa konsensüsü, üçüncü çeyrekte elde edilen 6,81 milyar dolara kıyasla değerli bir yavaşlama olarak 5,98 milyar dolar gelir üzerine 0,82 dolar EPS (hisse başına kazanç) düzeyinde bulunuyor.
Mizuho analistinin yorumlarına ek olarak Bank of America ve Citi’nin, Micron’un yaklaşan yarar raporu hakkında söyledikleri şöyle:
Citi analisti: “DRAM envanterindeki fazlalık ve düşük talep nedeniyle şirketin konsensüsün altında bir rapor ve kılavuz sunmasını bekliyoruz. DRAM fiyatlarının 1Ç23’e kadar düşmesini lakin talep ne kadar makûs olursa olsun DRAM sanayisini 2023’te toparlanmaya uygun bir formda hazırlayan sermaye kesintileri ile gerilemenin hafifletilmesini bekliyoruz. Micron’un üç taban belirtisi gösterdiğine inandığımız için iddialarımızı düşürdük ve ‘al’ notumuzu yineledik.”
BofA analisti: “Konsensüs zayıf sonuçlar/görünüm ve 2023 mali yılı (MY23) için yatırım harcamalarında manalı kesintilere hazırlandı. Pay senedi 1x defter pahasında (~44,60 dolar) tarihi taban düzeyine yaklaşıyor, bu da süreksiz bir taban/rahatlama sağlayabilir. Lakin aşağıdaki hususlarda netlik sağlanana kadar pay senedindeki toparlanmanın kısa ömürlü olmasını bekliyoruz: 1) sonuncu talepte toparlanma (tüketicinin PC/telefon üzerinden tesiri ve yavaşlayan bilgi merkezi göz önüne alındığında zor) ve 2) bilanço envanterinin temizlenmesi. Micron’un, MY23 FCF’ye ait görüşleri de payın gelecekteki defter pahası iddialarını etkileyebilir. İstikrarlı risk-kazanç nedeniyle ‘nötr’ notumuzu koruyoruz fakat pay senedinde manalı bir toparlanmanın, 2023 cari yılının başlarına kadar uzayacağına inanıyoruz.”
Micron payları bugün neredeyse %3 düşüş yaşadı.
