Yazar – Senad Karaahmetovic
Credit Suisse analistlerinin, Boeing’i (NYSE:BA) “düşük performans” notu ve pay başına 98 dolar fiyat gayesiyle kapsamına almasının akabinde şirket payları Çarşamba günü açılış öncesinde yaklaşık %1 düşüş yaşadı.
Analist, Boeing’in “sıfır toplamlı” bir tezin yanlış tarafında olduğunu savunuyor. Boeing’in Çin’e uçak satma teşebbüslerinde “ağır zorluk yaşamaya” devam edeceğini öne sürüyor.
“Bu durum, pay senedinin tarihî olarak siparişlere nazaran süreç gördüğü göz önüne alındığında BA için sıkıntı bir durum yaratıyor. Kimileri bu durumda pazar muhtaçlıklarının öncelik kazanabileceğini – sonuçta sipariş akışında bir toparlanma ile sonuçlanabileceğini – tez edebilirken BA üzerindeki pazar erişimi kısıtlamalarının, Airbus’a olan itimadın artmasıyla kısmen hafifletilebileceğini ve kalan kapasite açığının C919 için iç talebi desteklemeye yardımcı olabileceğini not düşüyoruz.”
Credit Suisse’nin iddiaları Wall Street’in değerli ölçüde altında zira analistler piyasanın “BDS kârlılığı konusunda çok fazla iyimser” olduğunu savunuyor.
Analistler, “Çin sipariş akışına ait tezimizin yanlış olduğu kanıtlanırsa varsayımlarımızda potansiyel bir artış olsa da bu yararların uzun vadeli sürdürülebilirliği ve en son bedel katkısı göz önüne alındığında kalıcı olarak daha düşük bir katsayıyı garantilediğini düşünüyoruz.” dedi.
Boeing, Eylül ayı için 96 brüt yeni uçak siparişi ve 6 iptal aldığını açıkladı. Şirket ayrıyeten geçen ay 36’sı 737 MAX olmak üzere 51 uçak teslim etti.
Goldman Sachs analistleri, siparişlerin “güçlü” olduğunu söyledi. Analist, 400 teslimatlık tam yıl gayesinin “ulaşılabilir” olduğuna inanıyor.
“Hava trafiğindeki toparlanmanın devam etmesini ve yakıt verimliliği daha yüksek uçaklara olan talebin, sipariş faaliyetlerini sürdürmesini bekliyoruz… Tedarik zinciri bir sorun olmaya devam ederken MAX teslimatlarının hızlanmasını ve 787 teslimatlarının üretim oranının üzerinde devam etmesini bekliyoruz.”
