Yazar – Senad Karaahmetovic
Bank of America analistleri Apple (NASDAQ:AAPL) payı için “nötr” notunu ve pay başına 160 dolar fiyat maksadını yineledi.
Firmanın analistleri, COVID-19 pandemisinin tablet talebi üzerinde “bozucu etkisi” olduğunu tahlil etti. 2022 Haziran sonuna kadarki 18 ay boyunca yaklaşık 42 milyon, “fazla” iPad satıldığını kestirim ediyor.
Apple bu periyotta toplam 154 milyon iPad sattı ve “fazla” kısım kısmen yeni talebin bir sonucu olmakla birlikte müşterilerin uzaktan çalışma/eğitim eğilimlerini desteklemek için aygıtlarını daha süratli değiştirmelerinden de kaynaklanıyor.
“Fazla alımlar, bu müddet zarfında satılan toplam iPad’lerin yaklaşık %27’sini temsil ediyor. Bizim görüşümüze nazaran artan satışların dörtte biri daha süratli değişimlerle temaslı ve bunun da cari 2022 ve 23’te sevk edilen iPad sayılarında, yıllık bazda düşüşlere neden olmasını bekliyoruz. Bununla birlikte yeni müşterilerin bir kısmı COVID-19’un birinci aylarında satın alınan iPad’leri değiştirmeye başladıkça C24’te sevk edilen ünitelerde bir toparlanma görmeyi ve 40 milyonun ortalarındaki salgın öncesi satış düzeylerinin üzerine çıkılmasını bekliyoruz.”
BofA analistleri mali (M) 2022-24 iPad gelir iddialarını yeni tahlilin sonuçlarını içerecek biçimde revize etti. Kestirimler şu anda konsensüsün altında yer alıyor ve iPad gelirindeki kesintilerin, 22/M23/M24 için sırasıyla -0,01/-0,06/-0,07 dolarlık bir EPS (hisse başına kazanç) tesirine eşit olduğunu hesaplıyor.
Yine de Apple’ın yeni özellikler sunması ve kurumsal ve eğitim segmentindeki müşteri tabanını genişletmesiyle, iPad’in pazar hissesi kazanmaya devam etmesi bekleniyor. Bununla birlikte Apple yeni bir hisse kazanacak olsa da konseyi tabanının büyümesi muhtemelen sonlu olacak.
“Cihaz yüksek oranda yeni kullanıcı çekmeye devam etse de (pandemi öncesinde bile rastgele bir çeyrekte satın alanların ~%50’si aygıtla yeni tanışmıştır) değiştirme oranları hâlâ zayıf. Bunu, kategorinin yapısal bir düşüş içinde olmasının bir işlevi olarak görüyoruz.”
