Yazar – Senad Karaahmetovic
Atlantic Equities analistleri, Meta Platforms (NASDAQ:META) paylarının derecesini, pay başına 160 dolarlık yeni fiyat gayesiyle “ağırlık artır”dan “nötr”e düşürdü.
Analistler, Meta’nın büyümesinin makro seviyede artan olumsuz etkenler nedeniyle “giderek zorlaştığına” inanıyor. Dahası reklam bütçeleri için artan rekabet ve dijital reklamcılıktaki uzun vadeli olumlu faktörlerin azalması, Meta Platforms için makro ortamı daha da karmaşık hale getiriyor.
Analistler bir müşteri notunda, “Kabul edilebilir ki maliyet düşüşleri muhtemelen beklenen daha düşük satış gelirlerini kısmen telafi edecek fakat süratle azalan marjlar ve bizce maliyetleri düşürmede beklenenden daha büyük zorluklar göz önüne alındığında çıkarlar için aşağı istikametli risklerin devam ettiğini görüyoruz.” dedi.
Rekabete gelince TikTok en büyük rakip olarak görülüyor ve Atlantic analistleri, Çinli toplumsal medya devinin “2021’de Facebook/Instagram etkileşiminin yaklaşık dörtte birine sahip olduğunu fakat yalnızca otuzda bir para kazanması ile potansiyel tehdidi gösterdiğini” düşünüyor.
“Reels’in karı artıp IDFA ile ilgili olumsuz etkenler ortadan kalktıkça Meta pay senedi kayıplarının biraz hafiflemesini bekliyoruz. Fakat mali 2020-2022’deki ~500 baz puana kıyasla M22-24’te ~350 baz puan pazar hissesi kaybı varsayımı, 125,8 milyar/140,3 milyar dolarlık konsensüse karşı M23/M24 reklam gelirlerinin 121,0 milyar/130,9 milyar dolar olmasıyla sonuçlanıyor.”
Son olarak analistler, azalan uzun periyotlu müspet etkenler, pazar hissesinde devam eden kayıplar ve daha fazla marj baskısı nedeniyle Meta paylarında tekrar bir artış görmeyi beklemiyor.
Meta payları Salı günü açılış öncesinde %2 düşüş yaşadı.
