Analistler, Apple’ın soket zararlarıyla ilgili raporuların akabinde Broadcom’u savunuyor
Bloomberg News’in, Apple’ın (NASDAQ:AAPL) şirket içi bir Wi-Fi/Bluetooth çipi üzerinde çalıştığını bildirmesinin akabinde Broadcom (NASDAQ:AVGO) payları, dün yaklaşık %2 düşüşle kapandı. Cupertino merkezli teknoloji devinin, 2025 yılında kendi çiplerine geçmek istediği bildiriliyor.
Apple, Broadcom’un gelirlerinin yaklaşık %20’sini oluşturduğu için Broadcom’un en büyük müşterisi pozisyonunda. Yıllık satışlarının %22’sini Apple’dan elde eden Qualcomm (NASDAQ:QCOM) da Apple’ın planlarından etkilenen bir öbür çip üreticisi.
Raporda ayrıyeten Apple’ın; hücresel modem, Wi-Fi ve Bluetooth özelliklerini tek bir bileşende birleştirecek bir sonraki sürüm üzerinde çalıştığı belirtiliyor.
İşte birtakım analistlerin son söylentiler hakkında söyledikleri:
Citi: “Bu haber bizi pek şaşırtmadı ve uzun vakittir Apple’ın şirket içi modeme geçtikten bir mühlet sonra RF çipleri için iç kaynak arayışına gireceği görüşündeyiz… Bu haberi, sırasıyla mali 2022/2021’de yaklaşık %59/%33 Apple satış riskine sahip ‘nötr’ dereceli RF yarı mamulleri SWKS/QRVO için olumsuz bir başlık olarak görüyoruz.”
BofA: “Apple üzere değerli bir müşteride rastgele bir iş kaybı olumlu olmasa da Apple/akıllı telefon münasebetinin, ticaret katsayılarını düşürme eğiliminde olduğunu belirtiriz (akıllı telefon satıcısı 12x NTM PE’de süreç görürken yarı mamullerin geri kalanı 16x’te süreç görüyor). Soket kaybıyla bile AVGO’nun elinde, şu anda %20’nin altında olsa da yaklaşık %12-15 üzere epey büyük bir Apple riski kalacaktır… Önde gelen FCF üretimi (yaklaşık %50 marj) ve %3’ten fazla temettü randımanı ile desteklenen, tercih ettiğimiz bulut yarı satıcılarımızdan biri için ‘satın al’ notumuzu koruyoruz.”
Deutsche Bank: “QCOM ile ilgili haberler yatırımcılar için sürpriz olmamalı zira Apple’ın, iPhone için hücresel modem tedarik etme uğraşları düzgün biliniyor ve QCOM bile Analist Günü aktifliği sırasında mali 2024 üzere erken bir tarihte Apple hissesini kaybetme mümkünlüğünün sinyalini verdi.”
Oppenheimer: “Bize nazaran raporlar (eğer doğruysa), AVGO için daha artımlı… Intel (NASDAQ:INTC)’in kablosuz işinin satın alınmasının çalışan bir 4G ve geliştirilmekte olan 5G ana bant tahlili sağladığı düşünüldüğünde, yüksek performanslı bir birleşik çip geliştirmek, ana banda kıyasla daha fazla pürüz oluşturabilir. AVGO’nun DC/Bulut, Kablosuz ve Yazılım tarafından yönetilen baskın franchise odaklı modelini beğeniyoruz.”
Yazar: Senad Karaahmetovic
